看似一家平静的小险企，实则却暗潮涌动。信泰人寿股东内讧不断，且掌权者手中近百亿元资金去向成谜，保监会已经联手普华永道对相关资金投向进行检查。信泰人寿是继新光海航人寿、正德人寿、长安责任保险之后第四家因为偿付能力问题收到了保监会监管函。信泰人寿是寿险行业的一面镜子：民营企业家不懂寿险经营规律，冒冒失失闯进来；又难以忍受长达数年、没有盈利的投资，面对偿付能力的这场“劫难”，民营险企该如何应对？
作为一家成立了7年的险企，信泰人寿2013年仍然巨亏了近5亿元，在100多家险企中净利润排名倒数第五，并因偿付能力不足被保监会勒令自2014年3月起停止开展新业务．对于险企赖以生存的资本金，信泰人寿一直处于资金链紧张的局面。虽然经过数次增资，但由于增资之路艰难，2014年偿付能力仍出现不足，被保监会处罚。连年的亏损，也让信泰人寿寻求增资的愿望越发迫切。但从过往的资料来看，信泰人寿的增资之路也非常不顺。增资迟迟不能到账，为信泰人寿的发展埋下了巨大的隐忧．[点击详细]
民营险企偿付能力引发的“冲突”
信泰人寿曾凭借两款万能险产品有约90亿元保费入账，这两款产品分别为信泰金利来两全保险和信泰金利来两全保险A款，而销售所得的资金如何支配却成为股东间的一大矛盾，去年7月信泰人寿经营管理层在未经股东大会同意就改变投资计划。部分股东对上述销售保险产品所得保费的投资去向并不知情。上述人士称，这些投资都没有经过信泰人寿董事会讨论，而是公司经营层自作主张，不管是买信托、买房地产，还是买基金都未经过股东大会的同意。在股东大会上，有股东方曾让经营管理层列出投资清单，但是这样的要求没有得到满足。[点击详细]
正德人寿之后，偿付能力为负、且同样受监管限制的信泰人寿引起了业界的高度关注。某媒体日前报道称信泰人寿“近百亿元资金去向成谜”，引起业界高度关注。信泰人寿强烈否认，称至今为止并没有收到保监会任何实质性调查结果。信泰保险坚持表示，正在全力推进增资扩股工作，无论老股东的增资，新股东的引进都将严格按照监管规定和公司章程依法合规地有序进行。尽管如此，信泰保险的增资进程停滞不前却是无法否认的事实。由于2013年年末偿付能力为-185.96%，保监会责令信泰人寿从自2014年3月17日起停止开展新业务。不久后，信泰人寿宣称将增资29.1亿元，但时至今日资金迟迟未能到位。[点击详细]
为何都是民营险企？
事实上，今年以来，除了正德人寿和信泰人寿之外，新光海航人寿和长安责任保险也因为偿付能力问题收到了监管函。据一位接近保监会的人士透露，目前保监会正密切关注相关民营保险公司。由于行业竞争日益加剧、资金实力有限等因素，不少民资险企股东正在面临被淘汰的命运，险企选择短期集中增资将成常态。保险牌照一直是各路民营资本垂涎的对象，股东内部矛盾重重，无法迅速达成增资的意向、矛盾激发深都是民营险企的通病。[点击详细]
民企对保险的耐心是有限的，尤其是这几年浙商企业面临转型和资金压力，在亏损扩大的情况下不可能一直“输血”。与正德在业务发展结构上类似的是，信泰人寿所走的也是主打高现金价值产品，这类产品虽然短时间能积聚资金，但是对资本金消耗极大。管理层对于经营思路和投资方向与股东缺乏沟通导致互相不信任也是民营险企发展的瓶颈。根据测算，即使包含公司29.1亿元增资款，公司的偿付能力充足率为184%，粗放的发展模式将导致企业发展一直面临资本饥渴，而这也是众多民营保险企业的宿命。[点击详细]
险企有风险 偿付能力是关键
保险业风光背后隐忧浮现，以“第一梯队”为代表的大险企，业务结构渐趋改善，效益日趋向好。但为数众多的中小寿险公司，在向高现金价值保险“飞蛾扑火”之后，恐将自食苦果，满期给付和退保压力不言而喻。面对险企的“二八分化”现象，监管势在必行。在业务领域，一方面监管部门应加强对高现金价值产品的监控，防止资产错配和流动性风险的集聚；另一方面，目前银保渠道还存在手续费小账的违规操作行为，建议出台监管措施，遏制恶性竞争行为。与此同时，专家还建议透过现象看背后，监管部门需要高度关注股东出资的真实状况。[点击详细]
今年以来保监会加快转变资金运用监管方式，把监管工作重点由开放渠道转变为风险监管。保监会减少行政审批等事前监管方式，把风险责任和投资权交给市场主体。加大事后的偿付能力监管力度，运用资本手段，实现对资金运用的约束。[点击详细]
【责任编辑】刘绪尧
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